国产光模块份额持续攀升！数通需求暴增撬动百亿美元市场

一、光模块——光纤通信系统的核心器件

光模块是光纤通信系统的核心器件之一，其为多种模块类别的统称，包括：光接收模块，光发送模块，光收发一体模块和光转发模块等。当前市场中光模块一般指代的是光收发一体模块。

通常情况下，光模块由光发射器件（TOSA，含激光器）、光接收器件（ROSA，含光探测器）、 驱动电路、放大器和光（电）接口等部分组成。

光模块内部结构

图片来源网络

光模块主要用于实现电-光和光-电信号的转换， 如下图所示：

光模块的光电转换示意图

图片来源：亿渡数据

1.在发射端，一定速率的电信号经驱动电路处理后进入光发射器件；

2.处理后的电信号驱动激光器发射出相应速率的调制光信号，通过光功率自动控制电路， 输出稳定光信号；

3.在接收端，一定速率的光信号由光探测器处理后转换为电信号；

4.处理后的电信号经过放大器后输出相应功率的电信号。

按照不同的通信场景可以将光模块市场划分为以太网、连接器、传输、 Fibre Channel、无线接入、有线接入等细分市场。

其中以太网光模块主要用于服务器、交换器、路由器等数通网络设备；光连接器既 AOC（Active Optical Cables，有源光缆），用于服务器到TOR交换机的短距离连接； CWDM/DWDM 光模块主要用于各类光传输设备； Fibre Channel 光模块专用于存储和高性能计算网络。这四个细分市场主要客户包括云计算厂商、互联网厂商和电信运营商等。

无线接入光模块、有线接入光模块分别对应无线网络接入网和有线宽带接入网，是电信运营商细分市场。

光模块应用场景和细分市场

图片来源：国联证券

2020 年以太网、CWDM/DWDM 两个细分市场合计份额高达77%。其中以太网光模块和光连接器（直连形式的一对以太网光模块）这两个细分市场以 34%的出货量贡献了 53%的市场份额。 CWDM/DWDM 光模以约 1%的出货量贡献了 24%的市场份额。

数据来源：Lightcounting，芯八哥整理

2020 年有线接入光模块市场以43%的出货量贡献了7%的市场份额，无线接入市场以20%的出货量贡献14%的市场份额。受益于数据通信流量增长，以太网和CWDM/DWDM光模块从100G 向200G、400G、800G不断迭代，成为光模块市场增长的主要驱动力。

数据来源：Lightcounting，芯八哥整理

二、数据通信需求暴增驱动百亿美元光模块市场

根据全球光模块行业专业数据公司 Lightcounting 的统计数据，全球光模块市场规模在经历 2016-2018 年连续三年的停滞之后，于 2019 恢复增长，2020 年全球光模块市场规模达到 81 亿美元。Lightcounting 预计，2026 年全球光模块市场规模为176 亿美元，2021-2026 年的复合年增长率为13.68%。其中2022-2024年全球光模块市场规模分别为 107.65/119.56/132.62 亿美元，同比增长 16.09%/11.06%/10.92%。

数据来源：Lightcounting，芯八哥整理

根据法国市场研究和咨询机构 Yole 统计，2020 年全球光模块市场整体规模达96 亿美元，较 2019 年的 77 亿美元增长近 25%。 Yole 预计，全球光模块市场整体规模将从 2020 年的 96 亿美元增长到 2026 年的 209 亿美元，2021-2026 年的复合年增长率为 14%。其中数据通信市场规模占比将由 55.2%提升到 2026 年的 77.2%，2021-2026 年的复合年增长率为 19%，成为光模块市场增长的主要驱动力。

2020-2026 年光模块市场预测

数据来源：Yole

三、光模块竞争激烈，国产厂商份额持续攀升

光模块行业的上游主要包括光芯片、电芯片、光组件企业。光组件行业的供应商较多，但高端光芯片和电芯片技术壁垒高，研发成本高昂，主要由境外企业垄断。光模块行业位于产业链的中游，属于技术壁垒相对较低的封装环节。光模块行业下游包括互联网及云计算企业、电信运营商、数据通信和光通信设备商等。其中互联网及云计算企业、电信运营商为光模块最终用户。

数据来源：公开资料，芯八哥整理

上游高端光芯片关键技术由少数国外厂家垄断，下游行业市场集中度高，头部企业议价能力很强。光模块行业处在上下游挤压之下，议价能力相对较弱，行业内部竞争激烈。需要通过规模优势、技术迭代和可靠的交付能力建立相对稳定的上下游合作关系。

Omdia发布的全球前十大光模块厂商名单及其2021年市场份额变动情况显示，前十名分别为：高意集团、中际旭创、朗美通、光迅科技、博通、海信宽带多媒体、Acacia、昂纳集团、住友电工、英特尔。国内入围的厂商有中际旭创、光迅科技、海信宽带多媒体、昂纳集团，2021年市场份额均有不同程度的提升，前四大国内光模块厂商占据全球的26%市场份额。

数据来源：Omdia，芯八哥整理

在前十大厂商中，中际旭创在2021年市场份额提升幅度最大，目前占据10%市场份额，2021年中际旭创光通信收发模块营收72.61亿元。据中际旭创透露，公司2021年向云厂商数据中心提供的200G和400G产品的销售量大幅增加，第四季度的市占率更是高达12%。

光迅科技目前占据近8%市场份额，2021年光迅科技传输产品及接入与数据产品营收64.49亿元。

四、光模块行业发展趋势

1、小型化

目前的光通信市场竞争越来越激烈，通信设备要求的体积越来越小，接口板包含的接口密度越来越高。传统的激光器和探测器分离的光模块，已经很难适应现代通信设备的要求。为了适应通信设备对光器件的要求，光模块正向高度集成的小封装发展。高度集成的光电模块使用户无须处理高速模拟光电信号，缩短研发和生产周期，减少元气件采购种类，减少生产成本，因此也越来越受到设备制造商的青睐。

2、低成本、低功耗

通信设备的体积越来越小，接口板包含的接口密度越来越高，要求光电器件向低成本、低功耗的方向发展。目前光器件一般均采用混合集成工艺和气密封装工艺，下一步的发展将是非气密的封装，需要依靠无源光耦合(非X-Y-Z方向的调整)等技术进一步提高自动化生产程度，降低成本。

3、高速率

人们对信息量要求越来越多，对信息传递速率要求越来越快，作为现代信息交换、处理和传输主要支柱的光通信网，一直不断向超高频、超高速和超大容量发展，传输速率越高、容量越大，传送每个信息的成本就越来越小。

4、远距离

如今的光网络铺设距离越来越远，这要求远程收发器来与之匹配。典型的远程收发器信号在未经放大的条件下至少能传输100公里，其目的主要是省掉昂贵的光放大器，降低光通讯的成本。基于传输距离上的考虑，很多远程收发器都选择了1550波段(波长范围约为1530到1565nm)作为工作波段，因为光波在该范围内传输时损耗最小，而且可用的光放大器都是工作在该波段。

5、热插拔

即无需切断电源，模块即可以与设备连接或断开，由于光模块是热插拔式的，网络管理人员无需关闭网络就可升级和扩展系统，对在线用户不会造成什么影响。热插拔性也简化了总的维护工作，并使得最终用户能够更好地管理他们的收发模块。同时，由于这种热交换性能，该模块可使网络管理人员能够根据网络升级要求，对收发成本、链路距离以及所有的网络拓扑进行总体规划，而无需对系统板进行全部替换。

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