国际市场铜价呈下跌走势

国际市场铜价呈下跌走势

     虽然智利北部发生大地震,诸多大型铜矿生产受到影响,LME铜市场暴涨6%,创一年多来的单日涨幅之最,但是总体看11月份LME铜价仍然呈现下跌走势,主要原因是美国次级债风暴愈演愈烈,一大批投行纷纷报出巨大亏损,投资者忧心忡忡,担心美国经济陷入衰退,欧美股市受银行亏损的拖累纷纷下滑并拖累LME市场。
    
    　　TON等公司称,大地震并没有太多影响铜正常生产。各地市场行情美国市场:交易不活跃导致现货市场升水走弱,已经下调到5美分/磅~5.45美分/磅,美国国内目的港交货,可能到年底也不会有改观的迹象,买家希望在圣诞节和新年到来之前把库存保持在最低水平,需求低迷交易所库存增长以及房屋次级抵押贷款危机股市动荡不安等因素均对铜价产生下调压力。
    
     买家推迟签订明年的采购合同,因为估计加工行业的需求将会继续疲软,期货价格将会继续跌落。预计CODELCO将会下调明年美国市场供货升水,降幅为0.75美分/磅为3.5美分/磅,2007年年度升水为4.25美分/磅,这一价格被视为基准价格。许多买家尚未签订明年供货合同,多数买家不愿接受这一升水价格,他们担心因为次级抵押贷款危机引发房屋建筑市场不景气将导致对铜加工产品的需求继续疲软,铜价还会下调。
    
     买家推迟签约是因为无法预料价格将会跌到什么程度。CODELCO正在和美国买家就明年的升水单独举行谈判,因为市场行情发生了变化,预期不会宣布统一的升水价格。WOLVERINE管材公司已经宣布将在年底之前退出垂直管市场并关闭两家生产工厂,原因就在于需求低迷。
    
     美国联邦储备委员会主席伯南克11月初警告,房屋市场不景气、次级抵押贷款危机、美元贬值以及能源价格高企等多重因素将拖累美国经济,从今年第四季度持续到明年第一季度,美国新建房屋领域的消费占了全部铜消费的大头。10月份美国房屋开工指数上升3%,但建筑许可指数下降6.6%,跌至1993年以来的最低水平。普遍预期美国受次级债影响,2008年经济增长将大幅下降。
    　　
     国内市场:1~10月份我国共进口铜、铜合金和铜材233万吨,同比增长38.8%。其中进口精炼铜127.8万吨,同比增长92.3%。1~10月份我国产量为284.8万吨,同比增长18.9%。中国冶金科工集团公司和江西铜业集团及福建紫金矿业联合中标获得阿富汗最大铜矿———埃纳克铜矿优先开采权。
    
     埃纳克铜矿已探明铜矿石储量约为中国全部已探明铜矿储量1/3。埃纳克铜矿位于从喀布尔省延伸到洛加省的铜矿带上,系世界上现已探明的最大铜矿之一,已探明铜矿石总储量6.9亿吨,平均含铜1.65%,铜储量为1133万吨。目前中国已探明的铜矿总储量约有3000多万吨,埃纳克铜矿储量实际已达中国铜矿总储量1/3强。有地质学家甚至认为,埃纳克铜矿可能是全球最大的铜矿。
    
     万向集团与朝鲜采掘工业省直属惠山青年铜矿共同组建了合资企业———惠中矿业合营公司。万向集团拥有该合营公司51%股权,这意味着万向集团将正式启动投资开发朝鲜最大的铜矿惠山青年铜矿。该项投资以万向资源全资子公司———中矿国际投资有限公司为中方出资方,合营期为15年。
    
     据有关资料显示,该铜矿位于中朝边境附近,目前已探明的铜金属储量约为42万吨,其中25万吨埋藏在地表以下600米深处,铜矿石日开采量约2000吨。长江以北第一个大型铜冶炼企业也是世界上一次建成规模最大的铜冶炼厂———祥光铜业,11月30日在山东阳谷正式投产。
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     据介绍,祥光铜业是目前世界上第二座采用先进的闪速熔炼和闪速吹炼工艺的铜冶炼企业。项目全部投产后,年可生产40万吨阴极铜、20吨黄金、600吨白银、140万吨硫酸及相关产品。迪庆藏族自治州与云南铜业(集团)公司携手开发建设的羊拉特大型铜矿正式建成投产。在广东封开县境内发现一大型铜矿。其矿床矿石总量为29491万吨,其中金属量铜389953吨,金属量钼为187240吨。
    　　
     亚洲市场:智利铜公司调低2008年至中国的铜升水,从2007年的130美元/吨下调至110美元/吨。铜精矿拥有ESCONDIDA铜矿的BHPBILLITON以及FREE-PORT-MCMORAN铜金公司至今未和日本冶炼企业就此达成一致。冶炼企业认为,矿山方面提出的35美元/吨和3.5美分/磅太低,冶炼企业无法承受生产成本增加的压力。
    
     冶炼企业显然已经设定了自己的底线,拒绝目前的报价,他们寄希望于有意想不到的事情发生。中国铜精矿联合采购小组则坚持加工费定在50美元/吨和5美分/磅不让步。距离12月中旬的最终期限越来越近,鹿死谁手尚难预料。
    
     自从10月份LME年会期间谈判开始以来,铜价呈现跌势,期货价高出现货价,这也会对谈判产生影响。交易商们仍然预测最终明年年度铜精矿加工费将定在45美元/吨和4.5美分/磅,不含价格分享条款。
    
     如果加工费太低,明年部分冶炼企业或许被迫减产,因为他们无法承受生产成本增加的压力,美元贬值更令其无法承受,因为矿山方面支付给冶炼企业的是美元,但是冶炼企业支付的工人工资和能源费用是当地货币,这对冶炼企业非常不利,减产的可能性会很大。
    
     加工费下降是因为全球精矿产量未能和冶炼能力保持同步增长,尤其是中国,估计精矿供应紧张的局面会延续到明年,因为没有新矿山或者扩产项目投入生产。有报道称,BHPBILLITON已经和一家没有透露名称的印度冶炼企业确定了明年年度铜精矿加工费,为45美元/吨和4.5美分/磅。
    
     尽管这桩交易并不具有代表性,但是会对BHP和日本冶炼企业之间的谈判产生一定影响。交易商们表示较多精矿流入现货市场,矿山方面想在年底之前减少库存数量。CODELCO已经为一批12月份装运的精矿招标,位于秘鲁的南方铜业公司也将在近期向市场投入精矿。近期现货精矿加工费为50美元/吨和5美分/磅。相关消息。
    　　
     南非英美公司日前决定,实施对所属智利铜矿LOSBRONCES扩产,投资17亿美元,扩产后,年产能将从目前的22.6万吨提高至40万吨。哈萨克斯坦1~10月份精炼铜产量同比下降6.5%,为32.5万吨。澳大利亚矿业巨擘必和必拓公司(BHPBILLITONPLC)仍然致力于收购其竞争对手力拓(RIOTINTO)的股权。
    
     必和必拓表示,力拓已经拒绝了价值超过1000亿美元的要约。XSTRATAPLC表示,公司已经在秘鲁南部创建了一个铜矿区。该位于秘鲁南部的新铜矿区总部设在阿雷基帕,将负责管理TINTAYA矿场运转、LASBAMBAS和ANTA-PACCAY的开发工程、地域性勘探以及在该地区的业务发展。
    
     今后几年,智利仍将保持世界最大的铜生产国。从2006年到2015年,智利将开发26个新铜矿,新增产量237万吨。占同期全球新增产量的20%。巴西矿业金属集团淡水河谷公司(CVRD)———执行董事称,全球铜需求正以每年4~4.5%的幅度增长,这意味着全球每年需要60万吨新增铜产量。麦格理银行(MACQUA-RIERESEARCH)预计,中国2008年精炼铜进口量将下滑约7%至130万吨,但中国铜需求不会明显放缓,如果铜价出现修正,铜需求可能会反弹。近期价格将徘徊在6500美元/吨~7200美元/吨一线。