疫情对全球高科技业影响深度评析
终端产品
(一)穿戴设备
智能手表、智能手环、TWS蓝牙耳机等产品的组装以广东省、江苏省、浙江省等地为主,虽然预估会在2月中陆续复工,但停产、缺工、缺料的问题会造成第一季整体的生产量下修,上半年预计推出的新产品也可能向后递延。但整体而言,穿戴设备的销售高峰落在下半年,包括Apple Watch等重点产品也在下半年发表,因此若疫情影响未持续延烧至第二季,整体穿戴设备全年市场出货表现偏向中性乐观。
在中国市场方面,中国品牌的穿戴设备产品大多以国内市场为主,因此上半年的影响程度会比国际品牌来得大。对于以低价策略为主的白牌或新创品牌来说,由于零部件与产能将会优先满足主要品牌的产品,加上消费者的购买意愿短期将会降低,可能受到更严重的冲击。
(二)智能手机
由于供应链对人力需求高度密集,受疫情的冲击较为明显。预估第一季智能手机生产量将较去年同期衰退约12%,产量为历年来最低。上游供应链部分,尤其被动元件与镜头仍显得吃紧,若疫情没有在二月底前受到控制,恐怕将持续对第二季智能手机生产造成负面影响。集邦咨询认为若疫情加剧,长期的产业观察重点将是在「市场需求」,由于全球经济的高联动性,中国疫情的延烧不只是单一经济体的GDP衰退表现,而是对于全球经济的冲击,进而导致民众消费力道减弱,为整体智能手机产业带来严峻考验。现阶段对于2020年全年生产总量预估为13.81亿支,较去年衰退1.3%,为2016年以来的新低。有鉴于疫情的不确定性,不排除智能手机生产量会有进一步的下修。
(三)笔记本电脑、液晶监视器、液晶电视
下游整机代工厂与品牌厂无疑是本次疫情冲击的重灾区,这些厂商除了因为延后复工损失宝贵的工作天数外,恢复生产后也普遍面临作业员返工率低,以及各类物料短缺的问题,生产力因而大打折扣。集邦咨询预估,制造型态与物料需求相仿的电视与监视器产品,因为疫情的冲击,第一季的整机出货量分别由原先预估的4,880万台与2,900万台下修至4,660万台与2,750万台。笔记本电脑组装则由于涉及更复杂的关键零部件,现阶段在包含电池、转轴、印刷电路板等料件都面临短缺的影响下,第一季的出货量更将从原先预估的3,500万台大幅下修至3,070万台。
疫情不仅影响生产供应链,对于后续中国消费者信心与终端产品需求更是埋下中长期的阴影。有鉴于疫情对于中国市场潜在的负面冲击,集邦咨询同步修正2020年三大应用别的出货规模,其中电视由219.6百万台下调至218.0百万台;监视器由125.8百万台下调至124.5百万台;笔记本电脑则由162.4百万台下调至160.2百万台,修正幅度分别为0.7%、1.0%与1.4%。
(四)游戏机
组装大部分在中国境内,只有少部分在海外,因此缺工缺料的情况将导致游戏机的生产受到严重冲击。但由于游戏机的销售量过半集中在第四季,亦即供应链生产的高峰期会落在下半年,因此第一季是属于淡季,整体疫情的冲击若能在3月底前结束,则供应链受到的影响可望在第二季回补,对于供货的影响并不大。
至于Sony PS4和Microsoft Xbox One则因为次代主机的消息发布,消费者转为等待年底的新机发售,因此导致在2019年两产品的销量明显下滑。在需求减少的情况下,并不容易因疫情产生缺货的情况。而年底的新产品则预期在第二季才会开始生产,所以除非疫情持续延烧,否则新产品依旧能准时上市,并不会对2020年游戏机市场造成过多冲击。
(五)智能音箱
智能音箱的组装供应链以四川、重庆、江浙、北上广等地为主,目前已全面实施封闭式管理,对自外地入城者严加审查。因此即使部分业者已于2月10日开工,但是在封闭式管理情况下,无论是人流还是物流均无法自由流通,所以将严重影响产能恢复程度和速度。在缺工和缺料「双缺」情况下,预估本因春节假期而仅少量生产的期间将持续拉长,也将影响智能音箱第一季的出货量表现。
(六)汽车
此波疫情预期造成中国汽车市场的供给和需求双降,而海外汽车工厂则因受部分中国零部件厂停工而导致缺料。中国市场供给端受到的主要影响为停工以及不确定的复工时间点;而需求下滑恐怕冲击更大,购车的决策过程长且多次往返汽车经销商赏车是常有的事,一旦消费者不愿外出到实体商店,则很难达成交易。预估中国市场第一季的汽车销售量将较去年同期下滑25-30%。
对全球汽车产业最直接冲击为断料危机,虽然可以增加其他工厂产能来弥补缺口,但在增产与运送过程中仍会让生产出现断层。集邦咨询认为,海外车厂的供给短少对需求的影响期间较短,但考量各市场的情况后,预估全球汽车市场第一季的销售量将年衰退14%,幅度是近年来最大。