电子元器件行业出现回暖迹象 有望二季度探底回升

电子元器件行业出现回暖迹象 有望二季度探底回升

　　
　　四迹象印证转暖
　　
　　我们还调研了包括半导体设备商、晶圆商、软硬件一体商、下游终端厂商在内的一系列元器件行业龙头企业，多数企业对行业趋势逐渐转向谨慎乐观。
　　
　　首先，上游厂商一改去年四季度的悲观看法。包括微影设备大厂艾司摩尔(ASML)、应用材料、科林研发(LamResearch)等设备业者，近期对于景气看法已比去年第四季度有所改善，并认为近期行业就有机会触底反弹；晶圆厂商台积电张忠谋也认为，今年第一季度将与去年第四季度持平，第二季度再向上；矽品董事长林文伯表示，第一季度将是2012年半导体产业景气谷底。矽品第一季度平均接单情况与上季相当，目前产能利用率约70-80%水平；美国通信IC设计Xilinx和Linear均预计，第一季度行业环比增长2-6%和4-8%，有望带动美股SOX大涨。另外我们了解到，虽然今年市场景气及能见度均不佳，但国际半导体大厂有意在不景气时加码投资，英特尔今年资本支出达125亿美元，年增16%；三星对半导体资本支出达122亿美元，较去年大增33%，虽然台积电降低今年资本支出，但仍有60亿美元。
　　
　　应当说，上面所列举的厂商如艾司摩尔、应用材料、科林研发、台积电、三星半导体等公司，位于行业上游而且非常具有代表性。其中，艾司摩尔是总部设在荷兰Veldhoven的全球最大的半导体设备制造商之一，向全球复杂集成电路生产企业提供领先的综合性关键设备，截至2011年全球市场占有率75%。目前全球绝大多数半导体生产厂商，都向ASML采购TWINSCAN机型，例如英特尔(Intel)，三星(Samsung)，海力士(Hynix)，台积电(TSMC)，中芯国际(SMIC)等；而应用材料公司是全球最大的纳米制造技术企业，致力于以纳米制造技术打造世界上每一块半导体芯片和平板显示器；Xilinx则是全球领先的可编程逻辑完整解决方案的最大供应商之一，其客户包括Alcatel，CiscoSystems，EMC，Ericsson，Fujitsu，Hewlett-Packard，IBM，LucentTechnologies，Motorola，NEC，Nokia，Nortel，Samsung，Siemens，Sony，SunMicrosystems以及Toshiba；台积电的营收约占全球晶圆代工市场的百分之六十。
　　
　　其次，令投资者振奋的是，苹果最新业绩表现超出预期。苹果iPhone需求仍然巨大，上季度出货量3704万台，超过预计的3022万台，是去年同期数据的128%。iPad销售也上涨111%达到1543万台，而此前的预计仅为1387万台。Mac销售创纪录地上涨26%达520万台，而此前预期仅为516万台。下游苹果的产品能如此热销，说明全球电子产品需求比市场原来预期的要好。