4大"惨"业 谁能熬过寒冬？

4大"惨"业 谁能熬过寒冬？

      价格接近变动成本 2012年可能出现转机


      为了自救，部分台湾DRAM 厂商已陆续退出标准型DRAM 市场或转型晶圆代工，例如：台积电旗下的世界先进（5347）转为面板驱动IC 代工厂；华邦电 转入NOR Flash、Mobile DRAM 及其它利基型DRAM 市场；力晶（5346）也有一半产能转型为DRAM、NANDFlash 及其它IC 代工；台塑集团旗下的南科、华亚科， 则仍然困守标准型DRAM 市场。

      其实南科、华亚科早有意转型生产智能型 手机iPhone、平板计算机iPad 等热门产品所需要的NAND Flash（制程与DRAM 相近），但由于美光（Micron）数年前与英特尔（Intel）合资成立NAND Flash 厂，其中合约规定NAND Flash 技术不能转移到其它晶圆厂生产，因此南科、华亚科迟迟未能获美光NAND Flash 技术授权及代工订单。台湾DRAM厂自2007至2011年连续大失血长达5年，DRAM 售价则自2009年第4季至2011年第4季连续下跌，已打破以往的循环周期，2012年或许会出现转机。

      全球最具成本竞争力的DRAM 厂是三星，统一投顾分析指出，目前DRAM 单价已接近三星的变动成本（总生产成本扣除厂房、设备等固定成本），未来如果进一步下跌， 三星销售DRAM 就不再有现金流入，将很可能实施减产，并带动同业跟进，由于目前通路端库存很低，只要全球DRAM 产能减少1成，DRAM 售价就会大幅反弹！

      不过， 国内外DRAM 厂商以往也曾经多次采取减产措施，只是价格反弹一段时间之后，各厂商又会逐步增加产出，到最后DRAM 价格又会跌到新低点。

      另一方面，对拥有成本优势的三星来说，如果能够拉长DRAM 景气低潮期，让部分台厂阵亡或退出市场，未来它就有机会成为DRAM 市场的寡头。因此，台湾DRAM 产业2012年或许有转机，但除非全面整并以降低成本、提高技术实力，中长期营运前景依然不明。