台积电预警库存调整外资:是否供过于求10月明朗
来源:钜亨网 作者:—— 时间:2012-07-20 09:34
7月20日消息,台积电法说会上,董事长张忠谋预警,观察库存水位,第4季业绩将转为衰退。对此,外资先前就预估第4季有库存压力,瑞银证券半导体首席分析师程正桦表示,是否供过于求要待10-11月明朗,德意志证券半导体分析周中立说明,台积电股价底部8-9月会浮现。
瑞银证券半导体首席分析师程正桦表示,库存修正已经确定会发生,就在今年第4季到明年第1季,不过现在去判断是否供过于求仍是过早,因为一些产能可以延后,加上竞争者制程是否准备好也要观察,因此供过于求的状况要待10-11月会比较清楚,但确定是会有2个季度的修正。
程正桦也指出,PC需求是不如预期是确定,W8上市前库存不高,W810月正式上市后,也许会使需求会比预期好一点,不过PC只占晶圆代工营收占比20%,影响也比较小,对半导体供应需求影响也不大,重点要关注智慧机需求是否放缓,今年是有放缓,明年智慧机如成长,加上晶圆代工增产幅度,供过于求的情况可能明显。
德意志证券半导体分析师周中立表示,预估这一波半导体获利下修周期会持续到今年第4季末或到明年第1季初,由于传统半导体股价会比预估的获利修正周期提早3-4个月,这波库存调整在今年第4季至明年第1季,因此台积电股价在8-9月底部可能就会浮现。
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