HUD市场空间广阔，国产替代大势所趋

互联网 2020-09-30 HUD,市场空间,国产替代

国产品牌技术过关、价格占优，或成为整车厂在降本压力下的优先选择。从消费者角度看，目前市场上HUD产品选配价格普遍较高，例如宝马5系选装一台HUD的价格为11600元，奥迪A6L则高达18700元，在消费者对HUD认知度还未完全建立起来的情况下，除非是科技爱好者或是存在刚需，否则要说服消费者购买并非一件容易的事，再加上目前车市下行，各主机厂盈利压力增大，“降本”成为主机厂目前最关心的话题。近年来国内HUD龙头加速技术研发，不断缩小与国外龙头的产品差距，同时得益于国内低廉的原材料价格与高投入产出比的工程师红利，国内龙头能够有效压低设计生产成本，获得价格优势，故国产HUD在质量过关的前提下能够下探到更低价格，这使得整车厂开始倾向于选择国内供应商定点，例如泽景电子从2010年底开始研究HUD，历经5年时间掌握了核心技术，目前已与大众、蔚来、吉利、长安、长城、奇瑞、北汽新能源等企业签订了10多个量产和研发合同；未来黑科技已与宝马、上汽、奇点等整车厂展开合作，其最新研发的全景混合现实显示器在CES2020（国际消费类电子产品展览会）上荣获“2020 CES Innovation Awards”。预计未来国内HUD龙头将不断提升国际竞争力，实现在前装HUD市场的突围。

2020-2023年全球前装HUD市场规模CAGR为18.21%。汽车智能化大趋势下，HUD让信息显示变得更加智能，与辅助驾驶系统的融合促进HUD普及，技术升级推动成本下降进一步加速HUD进一步下沉，搭载车型也逐渐从以往的高端车向中低端车型延申。据佐思产研，预测2020-2023年全球前装HUD出货量分别达到880万套、1050万套、1226万套、1437万套，全球前装HUD渗透率从2016年的2.74%提升至2023年的15.43%，全球前装HUD市场规模分别达到18.0亿美元、21.7亿美元、25.4亿美元、29.8亿美元，2020-2023年全球前装HUD市场规模CAGR为18.21%。

2020-2023年全球后装HUD市场规模CAGR为1.09%。由于前装HUD技术壁垒和投入费用较高，一些资金实力不强的HUD企业会选择先开发后装HUD产品，因此2016-2019年后装HUD出货量CAGR高达35.72%。但是由于低端后装HUD体验感不佳，据佐思产研预测2019年之后后装HUD产品几乎不再增长，2020-2023年全球后装HUD出货量保持在930-950万套左右，全球后装HUD渗透率仅仅从2016年的0.27%提升至2023年的0.58%，2020-2023年全球后装HUD市场规模CAGR仅为1.09%。

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2020-2023年中国前装HUD市场规模CAGR为81.94%。据佐思产研，2016年中国前装HUD安装量为8.12万套，渗透率仅0.29%，处于刚刚起步阶段。随着中国车市的复苏和HUD的加速普及，预测2020-2023年中国前装HUD安装量分别为89万套、170万套、310万套、530万套，中国前装HUD渗透率从2016年的0.29%提升至2023 年的17.24%，中国前装HUD市场规模分别达到1.82亿美元、3.52亿美元、6.43亿美元、10.99亿美元，2020-2023年中国前装HUD市场规模CAGR为81.94%。

纵观全球和中国HUD市场，行业竞争格局均呈现高度集中的态势。全球汽车HUD龙头企业主要是日本精机（Nippon Seiki）、德国大陆集团（Continental AG）、日本电装株式会社（DENSOCORPORATION）、美国伟世通（Visteon）、德国博世集团（BOSCH），CR5市场份额在2016年达到了95%，行业集中度极高。2019年Q1，中国乘用车HUD市场份额前四大供应商分别是日本电装株式会社（58%）、日本精机（19%）、美国伟世通（19%）、德国大陆（3%），CR4市场份额达到99%，四大巨头几乎垄断了中国乘用车HUD市场。

HUD市场刚刚起步，全球和中国渗透率较低，当前HUD市场虽被国际巨头几近垄断，但同时也为具备技术和资金资源的初创企业提供了机会。一般来说，顶级一级供应商不太愿意研发WHUD，一方面是欠缺光学人才储备，另一方面是这些Tier1出于对商业风险和成本的考量，更愿意制造标准化、批量化的产品，而WHUD是典型的复杂的光学定制产品，需要根据每辆车的挡风玻璃的厚度和曲率做定制化设计和验证，这意味着每个项目都要投入高额的研发费用，规模经济也难以实现，因此HUD市场也为那些具备技术且愿意投入研发的初创企业提供了千载难逢的机会。

HUD主流企业技术领先，AR HUD 等最新产品基本布局完毕。传统Tier1主要包括日本精机（Nippon Seiki）、德国大陆（Continental AG）、美国伟世通（Visteon）、日本松下汽车（Panasonic）、华阳多媒体等，初创公司主要包括Navdy、未来黑科技、疆程、泽景电子等。传统Tier 1深耕汽车零部件领域多年，在资金、技术和资源等方面占据优势，而想要分一杯羹的初创企业，同样不甘示弱，在HUD领域业绩频出。