内存产业将洗牌:PC疲软导致供大于求

来源:新浪科技 作者:—— 时间:2012-01-09 13:37


  需求疲软


  但没人预料到PC行业转型会抑制市场需求,导致供大于求的局面迟迟不能结束。市场研究机构IHS iSuppli内存芯片行业分析师麦克·霍华德(Mike Howard)说:“他们在5年前积累的产能甚至超过了今天全行业的整体需求。”

  去年,由于产品供应远远超过了市场需求,DRAM行业营收下滑幅度超过30%。据霍华德估计,DRAM厂家的库存目前约为13周,远远高于正常情况下9周的水平。多位分析师表示,NAND闪存行业的营收可能在2012年首次超过DRAM行业。

  同时,DRAM工厂建造成本却飙升至50亿美元至100亿美元之间,这甚至让最大的DRAM厂商也难以承受。目前,只有三星电子和海力士两家公司的DRAM业务年度营收超过50亿美元。

  美国市场研究公司Objective Analysis首席分析师吉姆·翰迪(Jim Handy)说:“由于市场发展达不到DRAM厂商所需要的速度,令其无力承担兴建工厂的费用,他们不得不彼此展开攻击,互相之间争夺市场份额。”数据显示,截至2011年9月,DRAM行业领头羊三星电子的市场份额增至45%,去年同期为41%。


  多样化战略


  然而,即便连三星电子也难以摆脱整个DRAM市场低迷带来的负面影响。三星电子上周五发布的业绩预期表明,该公司第四季度营业利润将创历史新高,这很大程度上归功于其智能手机业务的强劲表现。但由于分析师预计三星电子内存芯片利润可能会下降,该公司股价当天仍下跌了1.4%。

  三星电子还在努力推进多样化战略,涉足逻辑芯片业务。逻辑芯片制造成本更高、难度更大,但回报更大、预期收益也更高。三星电子有望在本月晚些时候公布2012年资本投资计划,该计划将首次表明三星电子在逻辑芯片上的投资规模超过内存芯片。

  与此同时,海力士则有了新的主人——一个成员包括该国最大能源公司在内的韩国财团,这个财团承诺将投入数十亿美元开发新产品。但韩国首尔券商Tongyang Securities分析师布莱恩·帕克(Brian Park)并不看好这种承诺:“韩国企业似乎不可能继续向DRAM行业大笔投资。”


  日元升值


  另一家DRAM厂商尔必达同样身陷困境。除了面临全行业不景气带来的挑战外,日元升值也不利于尔必达的市场竞争力,削弱了该公司的价格优势,特别是与韩国企业相比,因为韩元兑美元和欧元等世界主要货币的汇率都出现了下降。

  上周有日本媒体报道称,尔必达寻求向10家客户获得5亿美元资金支持,以扩大公司现金流。尔必达对此回应称,该公司尚未作出任何决定,同时还在研究其他融资方案。过去,内存芯片买家也曾有过对尔必达等供应商进行投资的案例,而作为回报,他们可以获得更有利的DRAM价格条款。

  但另一方面,财务陷入困境可能会导致部分客户对尔必达失去信心,担心其无力满足长期合同的要求。翰迪说:“这是一个最终要由自己来解决的问题。否则,情况只会变得越来越糟糕。”

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